高桥命黑藤马上带领两个小队赶往军火库。
荣嫂给生子等人打开门，恰巧流动哨牵狗从后面跑来。几人闷声干掉赶来的流动哨，走进瞭望塔，又干掉了瞭望塔里的几个鬼子。
炮仗刘抱着炸药包和生子走进军火库，大坏、钩子等几个兄弟跟随着，唐凯和荣嫂在军火库的铁丝网门前守着。军火库宿舍里，十几个鬼子正在睡觉，大坏捅破窗户纸，将迷药吹进去，准备杀了被迷晕的鬼子们。
生子、唐凯、炮仗刘快速进入军火库
大坏在杀鬼子时被鬼子发现，争斗引起了鬼子们的注意。在与鬼子的战斗中，鬼子开了枪。此时，黑藤正率领一队鬼子在赶往军火库的路上，听到枪响，加快速度赶往军火库。
大坏与鬼子争斗中被鬼子插刀，临死前掏出药瓶药死了鬼子。
此时，唐凯和荣嫂等人刚干掉鬼子们，已经看到了黑藤的车灯。唐凯和荣嫂立马警戒起来，将大门锁上，拖延时间，几人焦急地等着炮仗刘。
黑藤来到军火库外，发现探照灯没有亮，立马带着鬼子冲了进去。唐凯等人与鬼子进行了激烈的战斗。唐凯等人被鬼子的火力压制住，只得边撤边射击。
这时，生子与炮仗刘找到了手雷，炮仗刘拉好引线点火。
炮仗刘等三人刚点好引线，准备出去，门一把被鬼子撞开。三人连忙躲避，鬼子不敢因为里面都是军火，不敢妄自动枪，三人欲从窗户逃走时，引线灭了。炮仗刘冒着危险，在生子的掩护下重燃引线，身中子弹。大坏冲过去想架走炮仗刘，被黑藤击中而亡。炮仗刘即将牺牲之际，托生子去他娘坟前磕个头，遂闭眼。生子痛心疾首。引线越来越快，生子看着死去的炮仗刘，忍痛飞身扑出后窗。
黑藤等人冲进去，又快速撤离。军火库爆炸。
木匠、杨菊芳等人回到旅馆，因为叶小山的死心情沉痛，蓝天站在窗前望着，心里很不是滋味。爆炸声隐隐传来，几人判断是军火库爆炸，大快人心。木匠和杨菊芳过去帮忙找地道入口，哑巴和上官玉在旅馆坐镇。
在粮库的高桥听到军火库里的爆炸声，愤怒之极，他立刻率人赶到军火库。黑藤向高桥汇报，炸军火库的可能是土制炸药包。尹三引导高桥，让高桥觉得地下党还有别的目的。此时，北门响起了枪声。
关凌正在医院担心行动，日本鬼子抬着伤员冲进来。
小小、山鸡等隐身在北城门街两边的建筑后，与城楼上的鬼子对射，看到高桥的军车来了，立马撤。
回到宪兵队，高桥等人开会，分析地下党的目的，让余得水追查土制炸药的事情，确定明天早上清理军火库。尹三来到军火库，带领众人找地道入口。
余得水和尹三走后，高桥与黑藤探讨做弩之事，决定将全城的木匠都抓起来。
众人找了许久都没有找到，尹母只好去请姚宗儒。姚宗儒找到了地道入口的大致位置，天蒙蒙亮，众人摸索一阵后，终于找到地道入口。唐凯、荣嫂等在地道入口警戒等候，尹三、木匠、姚宗儒等人进入地道，半路上被千斤闸拦住。姚宗儒告诉大家，这是当年为了防止太平军发现地道位置追下来，特意设置的。
喋血江城第38集剧情介绍大家商量后，决定加派人手往下挖一个洞，从洞里爬过去。
天亮了，高桥和黑藤仍在宪兵队里拷问木匠。虾球看到生子的被子整齐地叠着，断定他一夜未归。
江城旅馆里，麻杆儿和便衣醒来，跟上官玉打了声招呼，走了。
生子与关凌接头，把情况告诉给了关凌。关凌让生子一旦打开千斤闸，立马通知她。
麻杆儿和便衣来余得水处赴命，称旅馆一切正常。麻杆儿出去后，虾球来到特务队向余得水报告生子的情况。
宪兵审讯室里，高桥和黑藤仍在审讯木匠。
与此同时，小小将鬼子抓木匠的消息告诉了尹三。尹三断定鬼子是冲着小木匠去的，他吩咐小小带人去地道警戒，让小木匠先别回旅馆。
高桥从年龄大的周木匠口中得知，鬼子抓来了江城所有的木匠，但是还有一位外乡的木匠，住在江城旅馆里。
尹三立刻去江城旅馆通知上官玉。黑藤带人搜查木匠，上官玉早已收拾好，黑藤一无所获。
生子与关凌接头后，回到屋内，被守候多时的余得水带走。尹三回到保安队，小谢立刻将生子的事情告诉了尹三，尹三开车赶去宪兵队。
宪兵队里，高桥正审问生子。生子称给阿芳过生日，在阿芳家过的夜。高桥不相信，把阿芳叫来问话。
阿芳刚知道粮库被烧和军火库被炸的事情，便被高桥叫去。为了保住生子，阿芳告诉高桥：生子昨夜确实在她家。
阿芳将生子接出宪兵队，让生子晚上去她家，说有话要问生子。这话被旁边的特务听见。待两人走后，特务将此事秘密禀告给了高桥。
早晨，山鸡、旱鸭子等人在正在遮盖地道入口，小小等兄弟正警戒。远处，鬼子的军车开来，几人迅速向四周散去，躲避起来。
黑藤在宪兵队里向高桥报告：木匠已经离开江城旅馆，可是全城的旅馆都没有木匠的消息。高桥吩咐黑藤先将木匠的事情放一放，有更重要的事情要做。
鬼子的车在军火库的废墟面前停下，众鬼子下来寻找散落的子弹。小小等人躲在废墟后头张望。木匠、唐凯等人在地道内恻然听着地面上鬼子发出的声音······
几个特务悄然潜入阿芳家里。
保安队的小谢来到保安队尹三屋里，将虾球偷进生子屋的事情报告给了尹三。尹三将事情告诉了生子，让生子找机会收拾他。
在阿芳家里打探一阵后，把窃听器放到了阿芳家里的灯上。黑藤和便衣们正在阿芳家对面店铺二楼，取出监听器调试。
军火库里，鬼子搜索完随车离去，小小等人又开始挖地道。
与此同时，山本已经破译了新四军的密电。他将密电内容报告给了高桥，并告诉高桥影佐派去的人会很快切断指挥部与地下台的联络。
新四军指挥部来了一位新的同志——程斌。二号首长介绍给肖云认识，并将两人分配好任务，程斌从晚上点开始值守，到第二天早上点与肖云交接。
麻国子的小铺内来了一位客人，客人告诉麻国子，头天晚上有人烧了日本人的粮库，炸了军火库。客人走后，麻国子回忆起炮仗刘前一天来小铺里跟他说的话，嘴里默默夸炮仗刘!
麻杆儿和便衣这会儿正在外面打探有谁做炮仗，打探许久也没有打探出结果来。回去以后赴命，被余得水骂得够呛。余得水刚骂完，高桥打电话来，叫余得水一起去确认生子是不是地下党。