在相对安静的枫泾古镇，面对“曙光”一对一的贴身保护，吴玉江却难以接受，他坚持获得自己的“行动自由”，并背着郭家月私自去做假证，企图逃脱他认为的“政冶是非圈”。没想到周围早巳暗流涌动，吴玉江一动弹，即被举报行踪，“闪电”迅疾赶到。郭家月费尽周折争抢时间，但却难以两头兼顾，吴太太再次落入敌手。
自责不已的吴玉江终于答应帮助郭家月破解密码。郭家月让醉猫潜回吴家老宅取回解码的工具书，却发现有人捷足先登，巳将相关书藉盗窃一空。郭家月进而推测出雷文依旧不死心，正在和他们争抢解码时间。 黄龙杰再度用手里的吴太太“钓鱼”，“曙光”虎口拔牙巧救吴太太。
归途中吴太太出现临产迹象，情急之下郭家月只能把她送到沈惠芸名下的一处公寓，一对同窗姐妹并肩迎来了一个新的生命。吴玉江从秀秀留下的材料中寻找蜘丝马迹，终于完成了初步的解码工作，但成果并不是他们期待的解码器，而是一份简约版“黑色名单”，上面罗列了一些众所周知的名字，但并无实用价值。
黑色名单第14集剧情介绍机关算尽的雷文在他人生的最后一次智力游戏中马失前蹄，郭家月眼睁睁看着他机关算尽，最后却死于自己布置的爆炸物。吴玉江总结说雷文是个天才，但杂念太多，并不是一个合适的密码高手，但面对他留下的破译资料，举一反三，还是有可能找到国民党国防部编码的程序规律，为加速全国解放的进程做出贡献。
一些迹象说明，“闪电”不会闲着，随着人们的不断觉醒，恐怖的“黑色名单”上也在添加着新的名字。夜色下的黄浦江，舢板“水鬼”身影绰约，那是帮会“群义山”下属的弟子，但这一晚突然遭到宪兵的包围和缉拿。同样，“群义山”会长孟立群之子孟俊也在妓院花天酒地时被缉查，让孟立群颜面俱失，非常愤怒。
孟立群早年参予“四·一二”大屠杀，做过蒋介石的马前卒。但抗战期间却支持统一战线，与国共两党都有交往。韩天石受命登门利诱孟立群，劝他去台湾。与此同时，郭家月也奉命争取已经上了黑名单的孟立群，为保持上海解放后的长期稳定而争取合作。
黑色名单第15集剧情介绍老谋深算又恋故土的孟立群最终决定谁也不得罪，明哲保身留在上海。为此他大张旗鼓地召集手下，公开声称自己有意收山，金盆洗手，并将“群义山”的日常事务都交给弟子打理。孟立群虽然把戏做足，但他的内心活动还是被郭家月一眼看穿，并提醒他，要置他于死地的人也不会被这种表象所迷惑。
果然，一切密谋都在布置下去，就在孟立群宣布收山的晚宴上，韩天石调来下毒高手“蜘蛛”刺杀孟立群，黄龙杰也利用肖风及在青帮开堂口的师弟飞虎进行狙击和捣乱。幸好“曙光”早有防备，杨帆、醉猫等舍命救出孟立群，但周海亮却在行动中受了伤。孟立群发现军统特务是刁难自己的始作俑者，一怒之下要还以颜色，他暗嘱大弟子刘筱轩利用学生抗议活动准备钓特务上钩，教训出气，没想到却被黄龙杰加以利用。
郭家月发现不对，赶到孟宅告诫阻止，固执的孟立群却不为所动。但随即传来的正是码头遭遇埋伏，他的堂口几乎全军覆没的消息，令孟立群为之震惊。情势越来越艰危，郭家月力劝孟立群北上参加政治协商，但是孟立群却仍在敷衍推诿，似乎对自己的安全胸有成竹。