董福宝手持特别通行证，携带一箱古董，带领王腾蛟两名部下，经过日本宪兵的严格盘查进入中村幸雄司令部。阴错阳差，此刻中村正接到上司电话，急匆匆乘车离开司令部。他特意委托弟弟中村健男帮助查验古董。董乘机除死中村健男，将其尸体吊挂在屋梁上，终于为父母报了仇。董平安归来与王腾蛟汇合，他来到父母灵位前上香礼拜，深深怀念逝去的二老双亲。中村幸雄面对弟弟的尸体暴跳如雷，发誓一定要将凶手碎尸万段。王腾蛟秘密驻地，董与大家举杯痛饮，欢庆胜利。
春生受新四军指派潜回上海，执行锄奸任务。他们准备除掉汪伪政府上海头目刘书平。董与王腾蛟等人也正在设法干掉刘这个大汉奸。廖副官献计趁黑夜在半路上截杀刘。大家积极准备行动。太湖酒楼，刘书平正在宴请京剧名角尹叶秋。春生佯装受邀企图接近刘的包房，被刘卫士阻拦。他召集锄奸队员，决定待刘离开酒楼上车之际动身。王腾蛟此刻也正带领手下埋伏在刘汽车经过的地方准备行动。酒足饭饱，刘登车之际，春生率部向刘猛烈开火，刘的卫队长郑怀恩组织还击，双方激烈战斗。大批警员闻讯赶来保护刘。春生等人寡不敌众只好撤离。狡猾的刘脱险后改变行车路线，王扑空，行动失败。恼羞成怒的刘回到办公室，狠狠责罚郑等人，并亲手枪杀了卫士阿昌。
上海滩之生死较量第31集剧情介绍日军为扶持汪伪政府，派出重兵驻守刘书平住处，王腾蛟等人一时无法下手。郑怀恩对刘随便处死卫士阿昌极端愤慨，打发手下给阿昌家中送钱慰问。有了日军的保护，刘命郑将原卫队解散。郑苦苦哀求无效，亦负气请辞。一处酒馆内，董正与廖副官研究计划，郑带领几位手下来到，大家纷纷发泄对刘的愤怒。董听罢，计上心头。他追踪到郑家，向郑晓知以民族大义，郑被感动，答应按计划行事，铲锄大汉奸刘书平。郑找到刘，谎称悔过，麻痹了刘，借机杀死刘。在廖副官等人接应下安然撤离。董送郑一大笔资金，将郑一家老小送出上海，郑万分感激。
刘被杀，中村幸雄和南山云子急召来顾炳生，以日军少将之位委顾为汪伪政府情报机关行动总队队长一职。顾贪恋权位，慑于日本人淫威，成为死心塌地的汉奸。他找到董福宝，拉董一同入伙。董为了稳住顾，佯装应允。
顾派出大量青帮弟子，协助日间谍抓捕抗日分子。春生的情报站遭青帮发现，为掩护同志转移，春生与敌展开激战，不幸被捕。顾急召董和兴高来见，命董速审抓捕的共党要犯。审讯室里，董见到了遍体鳞伤的春生，大吃一惊。他支开众人摇醒春生寻问究竟。春生见董，新仇旧恨一齐涌出，二人误解加深，一时难以消除。春生大义凛然，严刑不屈。他在饭中发现纸条，便假吞碗碴自杀，被董等人紧急送往医院抢救。
上海滩之生死较量第32集剧情介绍董福宝指使阿大在医院留守，暗中派廖副官带人赶往医院解救春生。一番激烈的交火，廖副官将春生救出，安全转移到王腾蛟秘密驻地。要犯被劫，顾炳生恼怒万分，严令董和兴高立刻展开全城大搜捕。当春生得知缘由后，为自己误会董深感自责，并将自己的真实身份如实告董。他请董再次相助设法运送一批急需物资到新四军处。为搞到日军特别通行证，董向顾谎称学习日语，请顾通过中村幸雄帮助找一位精通日语者教授。顾欣然允命，请来中村的翻译官钱某负责教董。
董对钱施以恩惠，很快将特别通行证搞到手交给春生。春生十分感激。在廖副官等人的协助下，物资顺利运出上海。铁血队秘密驻地，春生举杯向董、王及众人转达新四军的感谢。董趁机提议王干脆与春生合兵一处，加入新四军。王听罢不悦，拂袖而去。并声称国共两派各干各的，井水不犯河水。任凭董如何劝解，倔强的王始终不依。为争取王，董设计与春生假借联手打击日军行动。王闻知急忙拉董一探究竟，被董谢绝。王无奈只好亲自找春生谈判，提出共同采取行动打击鬼子。
董找到钱翻译，通过他得知驻沪日军准备在天皇寿诞之日隆重集会庆祝。董、王、春生紧锣密鼓准备行动。董郑重交待王，自己若有闪失，请王将儿子小宝抚养成人，王含泪应允。上海虹口公园热闹非凡，大批日本军官及家属齐聚此地。钱翻译将董和春生等人领到主席台前观礼。台上，中村正率领众军官宣誓，董等人纷纷将炸弹投向舞台，一时间炸声四起，日高级军官死伤无数。王腾蛟接应众人安全撤离。孟汉彪突然出现在上海，顾闻知急令手下捉拿。