尼康S500机身使用铝合金外壳，横纹拉丝工艺，不过防滑性一般。造型与其他S系列的DC不同，没有采用波浪式的造型，而是比较方方正正。按键的设计沿袭S系列的一贯特色，尤其快门也是相对较松的设计。体积为88×51×22mm，重量125g，作为一台使用3倍比较光学防抖镜头的DC来说，机身厚度控制得不错。
尼康S500使用一枚尼克尔3倍光学变焦VR防抖镜头，焦距为5.7-17.1mm(等效135相机的35-105mm)，最大光圈为2.8-4.7。实际使用时，感觉的到这枚镜头抗眩光能力较差，遇强光时尤其容易产生雾化。镜头的微距最近对焦距离为15cm，对比现在0-5cm微距的主流配置，显得相当不济。不过在15cm的时候，依然可以使用光学变焦，也就是说S500在牺牲广角端的微距能力来换取长焦端最近15cm的对焦能力!
尼康S500提供了三种方式解决抖动：镜片移动式VR防抖;高感光度ISO 2000;BSS最佳照片自动选择。尼康S500拥有两种连拍模式，一种是每秒2.5张连拍，最大连拍4张(图像为标准3072px大小时);另一种则是600万像素下使用，每秒1.9张连拍的16张连拍模式，最终成品是把16张照片排列在一张大照片上的。S500使用专用可充电锂电池EN-EL10，机身内置26MB内存，使用SD卡扩展，支持SDHC。