销售点技能公司Square 最近发展迅速。但它的增加对商场来说还不够好，至少投资者可能是这么以为的，由于该股曩昔一年下跌了28%。
总的来说，公司做的一切都是对的。营收一向高于预期，公司息税折旧摊销前的调整收益(EBITDA)也一向在飙升。但就现在而言，高预期已成为该股的支柱。
跟着Square股价走低，投资者将重视该公司最新季度成绩能否给投资者留下深入形象。该公司将于11月6日发布第三季度收益。
在发布成绩之前，咱们先来看看投资者期望重视的两方面要素。
营收增加
第二季度营收初次打破10亿美元，为11.7亿美元，同比增加44%。但分析师和投资者更亲近重视的是该公司调整后的营收，即总净收入减去根据买卖的本钱、比特币本钱，以及与收购管帐相关的递延营收调整的影响。第二季度的收入同比增加了46%。
Square调整后的营收增加率最近显示出下降之势。2018年第四季度，经调整后的收入同比增加68%。这一增加率在2019年第一季度和第二季度别离降至59%和46%。
但这种减速可能在第三季度有所平缓。在此期间，管理层给出的指引是调整后的收入为5.9亿至6亿美元。
这个辅导区间的中点意味着38%的增加。但实际收入一般高于管理层的辅导规模。因而，管理层辅导区间的高端是一个更好的目标，能够用来猜测未来。第三季度经调整后的营收为6亿美元，意味着增加39%。
现在，分析师估计Square第三季度的平均收入为5.975亿美元。
根据订阅、服务的收入以及毛赢利
Square的订阅和根据服务的收入一向是该公司的一个要害驱动力，由于与其根据买卖和硬件的收入比较，Square的增加速度非常快。这个细分商场的首要驱动要素包含Cash App、Square Capital、Caviar和即时存款。
这部分收入同比增加87%，至2.51亿美元。更令人形象深入的是，该部分的毛赢利为1.91亿美元，同比增加102%。这一板块能否在第三季度坚持微弱气势？
投资者还应该亲近重视该公司出售Caviar的音讯，Caviar是Square的订餐渠道。8月1日，该公司与DoorDash达成协议，以4.1亿美元出售Caviar。这笔买卖估计将在年末前完结。
Square将于11月6日(周三)收盘后发布第三季度成绩。
本文作者：Daniel Sparks，美股研讨社（大众号：meigushe）